1、引言

在国内大力健全和进步资本市场的背景下，证券业在过去的一段时间里历程了跨越式的进步。为适应市场变化，证券企业的组织机构不断健全和整理，现在大多总公司按业务线条设立大事业部，如证券经纪业务、证券承销与保荐业务、证券资产管理业务、筹资融券业务等。其中证券经纪业务又设立地区事业部，对下属各区域营业部进行管理。营业部是证券经纪业务的主阵地和业务途径，证券经纪业务能产生很多持续的现金流，收入在证券公司整个收入中占比较高，收益贡献度大，其财务管理看上去非常重要。从证券企业的会计核算历史来看，经纪业务核算大致有两种形式：一种是分散式会计处置，这种模式给予营业部非常高的自主权，营业部负责资金管理和会计核算;另一种是集中式会计核算，即营业部的主要会计核算由总部负责，营业部只不过作为顾客资金的收付方，只负责简单的资金收付核算。这两种核算模式特征和账户设置模式不同，对于财务管理的成效也不同。

2、分散式会计核算模式

1、分散式会计核算的特征

在分散式的会计核算模式下，证券公司下设营业部是实质上的会计主体，对营业部所涉及的开户、买卖结算等业务进行核算，并通过自有资金账户核算营业部与总部进行资金往来及收益上缴。分散式会计核算给予了营业部最大的财务自主权，营业部会计核算的内容包含顾客保证金存款、佣金收入、顾客资金调整等，所涉及的核算内容基本上覆盖了整个经济业务的所有环节。总部对买卖成交回报以营业部为单元进行一级清算，营业部以顾客为单元进行二级清算，总部不参与经济业务的核算。虽然经济业务会计核算权在营业部，但总部可以通过会计规范对营业部的财务工作进行指导，从而达成统一管理。

2、分散式会计核算的账务处置

（1）顾客买卖资金的存取业务。证券经纪业务是证券公司同意顾客委托代理交易证券资产。顾客买卖资金是整个业务的起点，资金存入营业部开立的顾客保证金账户，作负债处置。具体的账务处置如下：

借：银行存款―顾客资金;

贷：代理交易证券款。

假如资金取出，则做相反的分录。

（2）资金调配业务。营业部顾客买卖资金统一上存总公司，为核算营业部与总公司之间资金往来，设置一个内部专门账户“内部清算存款”，总部合并报表时予以抵销。具体账户处置如下。

营业部上划清算头寸：

借：内部清算存款―顾客资金;

贷：银行存款―顾客资金。

（3）计提顾客资金利息业务。一般，对于顾客存入的资金，证券公司要根据银行的同期活期利率计息，具体账户处置如下：

借：利息支出―保证金利息;

贷：代交易证券款。

（4）资金清算业务。每天买卖结束后，营业部核对顾客的买卖数据，同时计算出赚取的佣金收入。具体账户处置如下：

借：内部清算存款―顾客资金;

贷：代交易证券款（卖差）;

借：代交易证券款（买差）;

贷：内部清算存款―顾客资金。

营业部确认佣金收入并按期上划佣金收入：

借：内部清算存款―自有资金;

贷：手续费及佣金收入;

借：内部往来;

贷：内部清算存款―自有资金。

（5）营业部自主核算收入支出盈亏，年末上缴收益，亏损由总部补足。

借：应对上级收益;

贷：内部清算存款―自有资金。

3、分散式会计核算的评价

在分散式会计核算模式下，总部和营业部拥有各自账套，营业部的自主性强。但，实践证明，分散式会计核算不利于总部的财务管理。第一，各管各家的这种做法非常难致使总部做到统一管理，不利于总部准时完整地获得和判断营业部的财务信息，并且还要进行很多的内部抵消工作，减少会计信息水平。第二，增加了总部的财务管理困难程度，由于在实质中，每个营业部的财务信息处置速度不一，信息传递存在时间差，且营业部基于自己的利益可能违反总部的财务规定，致使总部没办法准时洞察财务风险和经营风险，因而增加了财务管理的困难程度。再者，不利发挥总部的监督职能。营业部的自主性强，这个时候总部的监督功用就会减弱，这本身就会增加道德风险。营业部为了谋取私人利益总是会在财务信息上动手，隐瞒部分财务资源，虽然总部会对营业部进行内部审计，但内部审计不可能全方位覆盖，依旧会存在漏网之鱼。

3、集中式会计核算模式

1、集中式会计核算模式的特征

集中式会计核算模式是指在证券公司总部设置核算中心，达成对顾客资金、资金清算，佣金收入达成集中处置，会计核算权统一收归总部。集中式会计核算的特点是营业部实质上只不过顾客资金的收付部，其它的有关支出由总公司进行审批和划拨，公司总部承担了所有业务的核算管理权和资金管理权。在集中式会计核算模式下，营业部只设出纳职员，承担的核算职能仅包含营业部自有资金银行账户管理，会计核算职员由总部集中管理。总部的核算范围包含：顾客资金变动、买卖资金结算、佣金收入、资金往来管理。集中式会计模式对于总部核算中心的核算能力和财务信息管理软件的需要非常高，致使营业部丧失了财务自主权。

2、集中式会计核算的账务处置 （1）顾客资金存入买卖账户。顾客资金实行三方存管，由总部和各大银行签订总对总存管协议，顾客资金全部推广托管至银行，由独立第三方确保资金安全和不被挪用。营业部不再开立顾客保证金银行账户，仅在证券公司内部设立虚拟账户管理本营业部顾客资金。总部直接进行存取款账务处置：

借：内部清算存款―顾客资金;

贷：代交易证券资金。

（2）买卖清算业务。由于实行集中结算，因此，在每天买卖结束之后，总部的账务处置系统直接处置与顾客的资金结算业务，而营业部仅需核算自有些收入支出业务。

总部与顾客之间结算资金：

借/贷：内部清算存款―顾客资金;

贷/借：代交易证券款。

总部确认佣金收入：

借：内部往来;

贷：手续费及佣金收入。

（3）下划顾客资金业务。资金管理实行“收入支出两条线”，一方面营业部佣金收入每天自动上划总部，其次总部按季度将顾客利息支出划至营业部内部清算账户，整个过程由公司内部划拨系统自动完成。资金划拨系统将买卖直接导入到总部的账务处置，自动生成总部和营业部推广客户端相应凭证。

（4）顾客资金存取。当日买卖结束后，总部在资金清算系统中完成股份过户与资金清算。资金流转分为三步：第一，总部账务处置系统自动进行资金轧差并将数据传递给各存管银行;第二，由存管银行完成单个顾客的资金扣划;第三，顾客通过电话或在线交易系统进行存取款。

3、集中式会计核算的评价

集中式会计核算模式加大了总部对于营业部的财务控制，提高了整个企业的统一协调能力，因此，这种处置模式在日常的应用比较高。集中式会计核算对于企业的财务管理具备要紧意义，主要表目前以下几个方面：一是增强了会计信息的一致性和准时性。在信息管理软件的帮忙下，所有些业务都通过总部的账务处置系统生产财务信息，致使人工干涉的程度较低，如此就能防止分散处置的不同问题，也解决了信息传递的时间差问题，因此提升了会计信息的准时性。二是降低了监督本钱，增强监督能力。在集中式会计核算模式下，所有些财务信息不经过营业部，直接传递到总部的财务管理系统，防止了营业部操纵财务信息的可能性，提升了财务信息的靠谱性，一定量上减轻了营业部的代理问题，同时也降低了监督本钱，增强了总部对营业部的控制能力。三是提升了公司财务的统一协调，减少整体风险。集中式会计核算可以使总部账务公司学会所有资源的分布和变动，有益于公司做出兼顾各方的资源分配，提升了整体效率，同时也有益于公司准时监控和捕捉每个分部的风险，从而减少整体风险。当然，集中式会计核算弱化了营业部的权力，这不利于提升分部的积极性，公司总部还需考虑相应的勉励手段。其次，推广托管银行学会了证券企业的所有顾客信息，不借助顾客资源的维护与信息保密。

4、结语

分散式会计核算与集中式会计核算的差异并不是简单的账务处置的分工问题，其主要的差别意义在于公司财务管理。从两者的管理成效看出，集中式会计核算更合适于现在组织机构庞大的证券公司，更有益于其达成整体的财务控制，减少企业的经营风险。